시장 관찰: 2024년 세계 외 면화 시장 불안 추세 분석 주목

2024년을 내다보면 글로벌경제는 계속 굴곡속에서 전진하고있으며 면화의 공급과 수요 형세는 전해에 비해 전체적인 변동이 크지 않으며 한동안 수요가 약세를 보이는것은 여전히 면화가격을 제약하는 가장 큰 요소이다.해외 고인플레이션과 고금리 환경 완화의 예상이 점차 실현되고 있으며, 미국과 유럽 방직 의류 시장의 재고가 완만하게 감소하여 국제 면화 가격에 적극적인 버팀목이 될 것이다.국내 경제가 완만하게 회복되고, 면화 생산과 수요의 부족이 비축면과 수입면으로 메워지고, 공급과 수요의 계절적 특징은 여전히 시장의 주요 운행 논리가 될 것이다.각국의 면화 재배 면적 변화 상황을 예의주시하여 공급단의 투기 투기를 방지해야 한다.

　　(1) 국내외 거시적경제형세

2024년을 전망하면 전 세계 지정학적 충돌의 방향이 불확실성에 직면하고 국제무역이 지속적으로 부진하며 여러 나라 대선의 해에 따른 정치적 불안은 반드시 전 세계 정치경제 형세에 영향을 줄 것이다.유엔은 1월 4일'2024년 세계 경제 상황과 전망'보고서를 통해 세계 경제 성장률이 2023년 2.7%에서 2024년 2.4%로 떨어질 것으로 전망했다.전 세계 통화팽창수준은 이미 완만한 하강기미를 보이고있으며 미국련방공화국의 통화정책은 재차 완화조절로 전환될수 있으며 전 세계 류동성은 완화되고 활발해질것이다.

국내적으로 볼 때, 중앙경제공작회의는 2024년에는 안정 속에서 발전을 추구하고, 진입으로 안정을 촉진하며, 선립후파를 견지해야 하며, 지난 2년간"안정"을 강조하던데로부터"진"과"립"을 더욱 강조하기까지 더욱 적극적인 정책 신호를 전달해야 한다고 정했다.국제환경이 다소 완화되고 경제와 사회 운행이 정상화되고 정책효과가 지속적으로 방출됨에 따라 거시적경제는 진일보 회복되고 안정될수 있다.골드만삭스, UBS 등 외국계 금융기관들은 2024년 중국의 경제성장률을 4.8~5% 정도로 예상하고 있다.

주의해야 할 점은 비록 2024년 국내외 거시적경제형세가 호전되였지만 국외통화정책의 전환과정에 여전히 불확실성이 존재하므로 정책예기와 실시리듬의 변화가 면시회복에 가져다준 영향을 예방해야 한다.

　(2) 국제 면화 시장

2023/24년도에 브라질, 호주의 면화 생산량은 전년 대비 감소할 것으로 예상되지만, 여전히 사상 최고치를 유지하고 있으며, 그 중 브라질의 면화 생산량은 처음으로 미국을 추월할 것으로 보인다.만약 후기의 날씨형세가 작년보다 좋다면 다음년도에 미국의 면화가 증산될 확률이 비교적 크므로 2024년에 주요수출국의 면화공급은 여전히 비교적 충족하다.이와 동시에 국외통화정책이 전환됨에 따라 높은 통화팽창과 고금리의 소비억제작용은 점차 경감될것이다.

1.미국: 신면 재배 확대가 어려운 날씨는 여전히 관건적인 요소이다

현재 2023/24년도 미면 가공 검사는 후기에 접어들어 미면 계약 선적 데이터를 보면 미흡하다.미 농무부에 따르면 2023년 말 현재 미국의 면화 검사량은 244만7천t으로 생산량(278만2천t)의 약 88%를 차지한다.미국 면화의 누적 순수출 계약량은 139만6천t으로 생산량의 약 절반을 차지한다.누적 선적량은 71만2천t으로 전년 대비 16만t 줄었다.비록 면곡비교가격이 전년도 같은 기간에 비해 다소 제고되고 면화경쟁력이 강화되였지만 미국업종기구의 조사에 따르면 ICE 선물가격이 80센트 미만이면 재배의향에 적극적인 영향을 미치기 어려우며 2024년 미국의 면화재배면적은 총체적으로 안정을 유지하거나 약간 감소될수 있다.엘니뇨 현상은 2024년 2월부터 점차 중성으로 이행될 것으로 예상되며, 즉 강우량이 증가할 가능성이 높기 때문에 북반구 면화 파종기가 극단적인 날씨의 영향을 받을 확률은 전년보다 낮을 것이며, 후기 날씨 상황이 작년보다 좋으면 2024/25년 미국 면화 생산량이 회복될 확률이 높다는 점에 유의해야 한다.그럼에도 불구하고 시장은 면화의 생장기 날씨 변화가 공급단에 대한 과대 광고를 예의주시해야 한다.

2.인도: 면화 출시가 작년보다 빠르다 신면 재배 또는 하락

이번 연도에 인도의 씨면 위탁판매와 피면 상장 절정기는 예년보다 약간 이르며, 2023년 말까지 2023/24년도의 면화 누적 출하량은 약 198만 2100톤이며, 인도면화협회는 생산량이 500만톤 정도로 감소할 것으로 예상한다.2023년 12월 19일까지 인도 면화 회사의 최소 지원 가격 (MSP) 수매 누계는 15만 3000톤에 달했다.면화 가격이 비교적 낮고 단일 생산량이 하락하는 영향으로 인도면화협회 (CAI) 는 2024/25년도 면화 파종 면적이 10% 가까이 감소할 것으로 예상하고 있으며, 유전자 변형 면화 종자 기술이 낡아 여전히 면화 단일 생산량 문제를 괴롭히고 있다.

3.브라질과 호주: 생산량이 전년 대비 약간 감소하여 전반적으로 높은 수준을 유지

남반구 브라질과 호주 신면 재배가 진행 중이다.최근 몇 년 동안 브라질의 면화 재배는 매년 증가하는 추세를 보이고 있다. 브라질 국가상품공급회사의 통계에 따르면 2023년 말까지 2023/24년도 브라질의 면화 재배는 26.1% 를 완수하여 전년 동기 대비 3.1% 포인트 빨라졌다. 이 기구는 2024년 1월에 2023/24년도 면화 생산량을 309만 9천 톤으로 예상한다.이는 브라질의 면화 생산량이 처음으로 미국을 추월할 가능성이 있다는 것을 의미한다.오스트랄리아 신면파종 초기생산지가 건조하여 면화재배면적이 감소될수 있지만 최근 두달남짓한 동안 면화생산지에 지속적으로 큰 범위의 비가 내려 재배의향과 생산량이 다소 회복될것으로 예상된다.이 나라 농업자원경제연구국은 2023/24년도 오스트랄리아 면화재배면적이 41만 3000헥타르로 동기대비 28% 감소할것으로 예측했다.생산량은 92만 5000톤으로 동기대비 26.1% 줄어들어 여전히 근 10년평균치보다 20% 높다.

4.글로벌 소비 수요 완만한 개선 전망

미국 의류 및 원단 도매상 재고는 2022년 9월 이후 계속 하락해 2023년 11월까지 도매상 재고는 333억600만 달러로 줄었다.2024년 글로벌 인플레이션 수준이 하락할 것으로 전망되고, 선진 경제국 중앙은행의 금리 인상이 종점으로 향하고, 높은 인플레이션과 높은 금리의 소비 억제 작용이 점차 경감될 것이며, 주요 의류 소비의 국가 구매 구매력도 다소 회복될 것이며, 전 세계 방직업의 점진적인 회복을 이끄는 데 도움이 될 것이다.

　(3) 국내 면화 시장

1. 생산: 식면 면적 소폭 축소 예상

2023/24년도 전국 면화 채취와 위탁판매는 기본적으로 마무리되었으며, 국가 면화 시장 모니터링 시스템 데이터에 따르면 2023년 말까지 전국 누적 가공 피면은 511만 6천 톤으로 전년 동기 대비 77만 6천 톤 증가했다.중국섬유품질검측센터의 수치에 따르면 2024년 1월 10일까지 전국 면화의 루계 공공검사량은 508만톤으로 동기대비 34% 증가되였다.진도에 따라 생산량을 추산하면 전기 시장 예측보다 높을 것이다.

국가면화시장감시측정시스템의 최근 의향재배면적조사에 따르면 2024년 우리 나라 면화의향재배면적은 4040만 7000무로 동기대비 99만 5000무 줄어들고 2.4% 감소되였다. 주요원인은 신강이 량곡면재배구조조정을 실시하여 차의면화구역이 면화재배에서 퇴출되도록 인도함과 아울러 면화목표가격보조규모를 510만톤으로 확정한데 있다.내지의 면화는 기타 경제작물의 수익에 비해 차이가 비교적 크며 재배에 상대적으로 공비가 들 때 농가가 기타 작물을 재배하려는 념원이 증강된다.

2.소비: 내수가 면화 소비 증가를 견인

중앙은 국내 수요 확대에 주력하고 소비를 회복하고 확대하는 것을 우선순위에 두어야 한다고 여러 차례 강조했다.2023년 3월 이후 국내 월간 의류, 신발, 모자, 침직품 소매액은 전년 동기 대비 지속적으로 플러스 성장을 기록하며 비교적 좋은 회복세를 보이고 있다.방직품 의류 수출액은 전년 동기 대비 감소했지만 8월 이후 감소폭이 매달 줄어들면서 전반적으로 회복세를 유지하고 있다.2024년 면화 소비의 증가량은 여전히 내수 견인을 위주로 할 것으로 예상되며, 국가 소비 진작 정책의 실시는 국내 한계 소비 반등에 적극적인 동력을 가져다 줄 것이며, 방직 의류 수출 형세는 미국과 유럽의 재고 보충 수요 반등 하에서도 점차 안정될 것이다.

3.수입: 면화 수입량 확대 전망

국내외 면화 가격차는 2023년에 대폭 거꾸로 매겨진 것에서 점차 정상 상태로 회복되었고, 면화 수입 이윤 창구가 열렸으며, 국가 발전개혁위원회가 75만 톤의 면화 수입 활준세 쿼터를 증발한 것과 겹쳐 9월 이후 면화 수입량이 전년 동기 대비 대폭 증가하였다.2023/24년도 우리 나라 면화소비는 동기대비 변동이 크지 않고 면화생산량이 동기대비 뚜렷이 감소될것으로 예상되며 공급과 수요의 부족이 확대되면 면화수입수요가 증가될것이며 2024년에는 면화수입량이 다소 확대될것으로 예상된다.

4. 재고: 화사 재고 소화에 시간 소요

2023/24년도가 시작된후 국내 면화공급량이 비교적 충족하고 수입면, 비축면과 국산면이 지속적으로 출시되여 시장자원을 증가시켰으며 국산 신면판매진도가 완만했다. 국가면화시장감시측정시스템에 따르면 2023년말까지 전국의 루계 판매면화는 90만 6000톤으로 동기대비 15만 8000톤 줄어들었고 지난 4년간의 평균치보다 75만 1000톤 줄어들었다.예년 동기 대비 진도가 대폭 둔화되었다.이밖에 국내 면사재고는 지속적으로 높은 상태에 처해있으며 면사수입량은 지속적으로 동기대비 대폭 증가되여 상류의 면화소화에 억제를 형성하고있으며 재고압력은 일정한 시간을 들여 완화되여야 한다.